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　　一纸法院公告揭开私募基金行业隐秘角落◈ღ★，2023年11月的“杭州30亿量化私募跑路”事件所涉及的私募基金◈ღ★、托管机构的多方诉讼案即将进入对簿公堂的阶段◈ღ★。这也是时隔一年半后◈ღ★，该事件再次被推到聚光灯下◈ღ★。

　　上海金融法院公告显示◈ღ★，北京华软新动力私募基金管理有限公司（下称“华软”）以侵权责任纠纷为由◈ღ★，将深圳汇盛私募证券基金管理有限公司（下称“深圳汇盛”）◈ღ★、杭州瑜瑶私募基金管理有限公司（下称“杭州瑜瑶”）◈ღ★、磐京股权投资基金管理(上海)有限公司（下称“磐京投资”）◈ღ★、华泰证券股份有限公司（下称“”）◈ღ★、国金道富投资服务有限公司（下称“国金”）这5家机构诉至法庭◈ღ★，该诉讼案将于4月22日开庭◈ღ★。

　　耐人寻味的是◈ღ★，前三家被告私募当前均处于“下落不明”状态◈ღ★，而原告华软本月突增14条被执行人信息◈ღ★，执行标的合计639.22万元◈ღ★。让这起2023年震动资管圈的“连环雷”事件再添疑云◈ღ★。

　　人民法院公告网显示◈ღ★，作为当年踩雷的关联方之一◈ღ★，华软新动力以原告身份◈ღ★，将深圳汇盛◈ღ★、杭州瑜瑶◈ღ★、磐京投资这三家私募机构◈ღ★，以及◈ღ★、国金这两家机构一并告上法庭◈ღ★。

　　该诉讼案将于4月22日在上海金融法院开庭尊龙ag旗舰厅◈ღ★，案由是侵权责任纠纷世界一姬神◈ღ★。上海金融法院称◈ღ★，因上述三家私募机构下落不明◈ღ★，现依法公告送达起诉状副本◈ღ★，并一并公告送达开庭传票◈ღ★。逾期不参加审理◈ღ★，该院将依法缺席判决◈ღ★。

　　此次纠纷的根源◈ღ★，可追溯至2023年11月的“杭州30亿量化跑路”事件◈ღ★。2023年11月◈ღ★，深圳汇盛◈ღ★、杭州瑜瑶两家私募接连发生违约◈ღ★，引发震动整个资管行业的“爆雷”事件◈ღ★。

　　当时◈ღ★，华软新动力公告称◈ღ★，该公司管理的最终实际投资至深圳汇盛的部分私募基金产品◈ღ★，因深圳汇盛发生违约行为导致兑付困难◈ღ★。随后◈ღ★，云南信托◈ღ★、郑煤机◈ღ★、英洛华◈ღ★、横店东磁等公司随后也确认“踩雷”◈ღ★。

　　第一财经此前报道◈ღ★，两家机构的实际操盘人◈ღ★，均是磐京投资实际控制人毛崴◈ღ★。据知情人士透露◈ღ★，违约的诱因◈ღ★，是毛崴已于此前被有关部门控制◈ღ★，因无人协调资金导致资金链断裂◈ღ★，从而引发后续连环爆雷◈ღ★。

　　证监会事后查显示◈ღ★，初步判断◈ღ★，相关人员控制杭州瑜瑶◈ღ★、深圳汇盛等多家机构◈ღ★，多层嵌套投资◈ღ★，存在虚假宣传◈ღ★、报送虚假信息◈ღ★、违规信披等情形◈ღ★，还可能涉嫌违法犯罪行为◈ღ★。同时◈ღ★，公安机关已经介入◈ღ★，控制涉案人员◈ღ★。

　　而在此次诉讼中◈ღ★，华软新动力的诉求◈ღ★，首要是请求法院依法判决五名被告◈ღ★，对该公司受托管理的“天安2号”基金本金损失中的1亿元的本金(暂计)承担连带赔偿责任◈ღ★。并以1亿元为基数◈ღ★，按2023年1年期LPR利率3.45%计算的利息损失◈ღ★，计算日期自2023年11月3日起至偿付基金本金损失之日止◈ღ★。

　　“爆雷事件”发生后◈ღ★，华软新动力业务遭受重创◈ღ★。中国投资基金业协会（下称“中基协”）数据显示◈ღ★，2023年前十月◈ღ★，华软新动力共成立了77只产品◈ღ★，“爆雷”事件后发生到今年3月27日◈ღ★，该公司已经近一年半尚未有任何新产品成立◈ღ★。

　　此外◈ღ★，华软新动力近来还新增了14条来自北京金融法院的被执行人记录◈ღ★，立案日期均为3月18日◈ღ★，合计执行金额为639.22万元◈ღ★。

　　而该公司在该事件中涉及资金的追讨◈ღ★，至今没有进展◈ღ★。该公司2023年11月当声明称◈ღ★，将持续向相关基金产品的投资人进行信息披露◈ღ★，并针对深圳汇盛的违约行为及相关环节采取法律手段◈ღ★，尽最大努力实现投资人的合法权益◈ღ★。

　　记者查阅网站信息发现◈ღ★，上述声明发出之后◈ღ★，华软新动力至今没有再披露相关事项后续的进展情况◈ღ★。不过◈ღ★，去年1月5日◈ღ★，双方投资基金回购合同纠纷案件获得立案◈ღ★，当年7月由福州市鼓楼区法院审理终结◈ღ★。但在公开渠道◈ღ★，记者未能查到有关此事的更多信息◈ღ★。

　　据记者查阅多家涉事公司公告◈ღ★，◈ღ★、◈ღ★、等上市公司“踩雷”◈ღ★，在产品到期后世界一姬神◈ღ★，由于兑付没有新进展◈ღ★，只能自担损失◈ღ★。披露显示◈ღ★，如对未回收的2.72亿元全额计提交易性金融资产公允价值变动损失◈ღ★，已确认投资损失1.16亿元◈ღ★，亦确认公允价值变动损失2.86亿元◈ღ★。

　　而包括华软新动力在内◈ღ★，当年踩雷的机构◈ღ★，通过诉讼追讨资金◈ღ★，也面临不小难度◈ღ★。此前◈ღ★，深圳汇盛◈ღ★、杭州瑜瑶◈ღ★、磐京投资三家机构◈ღ★，早就已经处于下落不明的状态◈ღ★。

　　中基协网站信息显示◈ღ★，杭州瑜瑶处于异常经营◈ღ★、信息报送异常的状态◈ღ★，深圳汇盛在去年5月因异常经营等原因被协会注销◈ღ★，而磐京投资早在2022年9月就被协会注销登记◈ღ★。

　　深圳汇盛等机构“下落不明”的情况此前已有迹象◈ღ★。去年1月◈ღ★，华软新动力曾以“证券投资基金回购合同纠纷”为案由将深圳汇盛告上法庭◈ღ★，起诉状副本及开庭传票◈ღ★、裁判文书等均以公告形式刊登◈ღ★。

　　“从这种情况分析◈ღ★，大概率是被告处于缺席状态◈ღ★，因为公告的意思是没人去签收法院文书◈ღ★。如果有人去开庭了◈ღ★，法院会让现场签署送达地址确认书◈ღ★，不需要后续公告◈ღ★。”上海数科（深圳）律师事务所律师陈炜对第一财经说◈ღ★。

　　陈炜解释称◈ღ★，下落不明是指◈ღ★，原告提供的联系方式法院无法联系上◈ღ★，可能是拒收法院通知◈ღ★，法院才采取公告的方式◈ღ★。那有可能出现了公司人去楼空停止经营的情况◈ღ★，导致没有办法正常办公◈ღ★，所以才会无视法院的送达行为◈ღ★。

　　私募基金投向下一层或多层基金◈ღ★，再由下层基金投向底层资产◈ღ★，亦即多层嵌套◈ღ★，是“爆雷”事件涉事私募基金存在的关键问题◈ღ★。近年来◈ღ★，如何厘定嵌套型私募基金管理人的信义义务边界◈ღ★，如何确定相关主体责任等问题引发多方关注◈ღ★。

　　上海金融法院综合审判三庭副庭长◈ღ★、三级高级法官葛翔在上海高院微信公众号撰文分析◈ღ★，根据相关法律规定◈ღ★，多层嵌套之间所形成的合同关系◈ღ★，一般不属于无效情形◈ღ★，除非该嵌套行为影响到基本金融秩序◈ღ★。

　　葛翔认为◈ღ★，实践中涉及的问题◈ღ★，主要在上层基金的投资者◈ღ★，是否可以向下层基金主张权利尊龙ag旗舰厅◈ღ★。在他看来◈ღ★，特殊情况下可以◈ღ★，如上层基金清算后原状分配于投资者◈ღ★，或管理人已经无法正常履行职责◈ღ★，且投资者主张权利经过集体决策◈ღ★。

　　陈炜也认为◈ღ★，“踩雷”的托管机构世界一姬神世界一姬神◈ღ★，可能也要面临两方面的风险◈ღ★，一方面是主管部门的行政处罚尊龙ag旗舰厅◈ღ★，另一方面是民事赔偿◈ღ★。具体需看机构方在此过程中◈ღ★，是否按监管要求◈ღ★，建立健全相应的内部审批和风控程序◈ღ★；此外◈ღ★，民事赔偿的责任◈ღ★，还要结合托管机构与投资人的合同约定◈ღ★，以及托管机构的具体履约认定◈ღ★。

　　第一财经记者从业内人士出得知◈ღ★，该事件爆发后◈ღ★，监管层对复杂结构产品的审查也有所行动◈ღ★。某私募基金从业人士说◈ღ★，前述爆雷事件发生后◈ღ★，有广东私募曾收到过监管的《关于涉及未托管产品及FOF产品的私募机构自查通知》◈ღ★，自查填报内容包括最底层持有股票名称◈ღ★、持有数量等◈ღ★。

　　“一般私募嵌套最多两层◈ღ★，多层是不允许的◈ღ★。”前述私募人士说◈ღ★，此前◈ღ★，资管新规中已有规定◈ღ★。从实操层面来看◈ღ★，很多中大型券商等机构托管◈ღ★，也是按照两层嵌套执行◈ღ★。那么◈ღ★，对于私募基金多层嵌套◈ღ★，监管当下是如何规定的？

　　2023年9月底尊龙ag旗舰厅◈ღ★，中基协发布《私募投资基金备案指引第2号——私募股权◈ღ★、创业投资基金》◈ღ★，禁止私募基金多层嵌套◈ღ★。该指引第十条规定◈ღ★，私募股权基金的架构应当清晰世界一姬神◈ღ★、透明◈ღ★，不得通过设置复杂架构尊龙ag旗舰厅◈ღ★、多层嵌套等方式规避监管要求◈ღ★，收取不合理费用◈ღ★。私募基金管理人应向投资者充分披露投资架构◈ღ★，以及投资者承担的费用等有关信息◈ღ★。

　　2023年12月◈ღ★，证监会发布的《私募投资基金监督管理办法(征求意见稿)》◈ღ★，再次对私募嵌套明确约束◈ღ★，如严控私募投资层级◈ღ★，私募基金嵌套层级不得超过两层◈ღ★；存量产品需在两年内完成整改◈ღ★，私募基金在整改完毕前不得新增投资◈ღ★、不得新增募集规模◈ღ★、不得新增投资者◈ღ★、不得展期◈ღ★，基金合同到期后予以清算◈ღ★。

　　随着监管趋向严格◈ღ★，私募行业正在加速出清◈ღ★。中基协数据显示◈ღ★，2024年全年合计注销1502家私募基金管理人◈ღ★，平均每月注销约125家◈ღ★。截至今年3月27日◈ღ★，年初以来又有363家注销◈ღ★，加速出清现象有所延续◈ღ★。在这1865家机构中◈ღ★，协会注销的占比超过一半◈ღ★。私募基金◈ღ★！尊龙凯时-人生就是搏!◈ღ★。尊龙凯时人生就是博官网登录◈ღ★，